Invesco: EIAMS 2009 Umfrage signalisiert Konzentration auf stabile, defensivere Anlageklassen / Europäische Investoren setzen auf Immobilien

Im Zuge der allgemeinen Suche nach sicheren Häfen signalisiert der EIAMS 2009 eine markante Abkehr von Aktien und alternativen Anlageklassen wie Hedgefonds und Private Equity. Neben Cash-Investments, deren durchschnittlicher Portfolioanteil deutlich gestiegen ist, gehören festverzinsliche Anlagen und Immobilien zu den größten Gewinnern. Zudem verweisen die Ergebnisse des EIAMS 2009 auf eine verstärkte Fokussierung auf europäische Investments. Für die um eine Wiederherstellung ihres Portfoliovermögens bemühten Investoren hat zudem der Anlagehorizont – insbesondere bei intern verwalteten Assets – stark an Bedeutung gewonnen.

„Nun da sich der von den Marktturbulenzen aufgewirbelte Staub legt, erhalten wir ein klareres Bild der aktuellen Aufstellung der europäischen Pensionsfonds sowie anderer institutioneller Portfolios“, sagt Yves Van Langenhove, Head of Institutional Business Benelux & Nordics bei Invesco. „Den Stürmen, die durch die Märkte gefegt sind, haben sich alle Fonds beugen müssen. Daher sind die Allokationen möglicherweise auch eher ein Ergebnis der allgemeinen Marktzwänge als Ausdruck der Präferenzen und Annahmen der Investoren.“

Mit einem Portfolioanteil von 5% blieb die durchschnittliche Immobilienallokation im Jahr 2008 unverändert gegenüber dem Vorjahr. Die zukunftsgerichteten Aussagen der Investoren deuten jedoch auf eine bedeutende Nettoausweitung der Immobilieninvestments hin, die in krassem Gegensatz zum offensichtlich zumindest zeitweise gestoppten Vormarsch der alternativen Anlageklassen steht. Wie die jüngste Umfrage zeigt, sehen die europäischen Investoren Immobilien als eine der wichtigsten künftigen Quellen für absolute Renditen an, knapp hinter festverzinslichen Anlagen. Insgesamt setzen 15% der befragten Investoren über alle Größenklassen hinweg bei der Suche nach absoluten Renditen auf Immobilien. Während Immobilieninvestments zuvor vor allem bei Schweizer Investoren (16%) sowie bei britischen und irischen Anlegern (8%) gefragt waren, verzeichnet der EIAMS 2009 für das zurückliegende Jahr ebenfalls ein steigendes Interesse unter Benelux-Investoren (von 8% im Jahr 2007 auf 9% im Jahr 2008) und vor allem französischen Anlegern (von 2% im Jahr 2007 auf 4% im Jahr 2008).

Laut Van Langenhove steht das zunehmende Interesse an Immobilien im Einklang mit einer generellen Schlussfolgerung der jüngsten Umfrage: dass Investoren in und nach Krisenzeiten weniger volatile, stabilere und defensivere Anlagen bevorzugen.

An dem zum zweiten Mal gemeinsam mit Investment and Pensions Europe (IPE) durchgeführten EIAMS 2009 beteiligten sich 117 europäische Investoren mit einem verwalteten Vermögen von insgesamt 477 Milliarden Euro. Pensionsfonds stellten 80% der Befragten, der Anteil der kleinen und mittelgroßen Fonds (mit einem verwalteten Vermögen von unter 5 Milliarden Euro) betrug 82%.