Fair Value REIT-AG veröffentlicht vorläufige Geschäftszahlen 2008

Die Fair Value REIT-AG hat nach vorläufigen Zahlen im Geschäftsjahr 2008 ein operatives Konzernergebnis in Höhe von 5,9 Mio. € erzielt. Dieser Betrag versteht sich vor Berücksichtigung der sonstigen betrieblichen Erträge, des Bewertungsergebnisses und der Marktbewertung von Zinsderivaten. Primär begründet sich der deutlich über Plan liegende Erlös mit Gewinnen aus der Veräußerung von als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien.

Im abgelaufenen Geschäftsjahr summierten sich die Mieterträge aus den Geschäftssegmenten Direktinvestitionen und Beteiligungen Fair Value-anteilig auf insgesamt 21,7 Mio. €. Davon entfielen 3,4 Mio. € auf direkt gehaltene Immobilien. Weitere 18,3 Mio. € entfielen auf die in Beteiligungen an insgesamt dreizehn geschlossenen Immobilienfonds gehaltenen Immobilien.

Entsprechend der Immobilienbewertung zum 31. Dezember 2008 sind die Fair Valueanteiligen Marktwerte des Gesamtportfolios im Vorjahresvergleich („like for like“) um 29,3 Mio. € auf 244,5 Mio. € gesunken. Unter Berücksichtigung von sonstigen betrieblichen Erträgen aus einer Abstandszahlung für die vorzeitige Beendigung eines Mietvertrages in einem Tochterunternehmen reduziert sich der anteilige Bewertungsverlust im Saldo auf 17,5 Mio. € bzw. 6,4% im Vorjahresvergleich.

Die Marktbewertung der Zinsderivate zum Bilanzstichtag ergab aufgrund des gesunkenen Marktzinsniveaus einen anteiligen Rückgang der entsprechenden Position um 6,2 Mio. €.
Hiervon werden anteilig 1,5 Mio. € ertragswirksam und 4,7 Mio. € erfolgsneutral gegen das Eigenkapital verrechnet.

Insgesamt erzielte die Fair Value REIT-AG gemäß IFRS-Rechnungslegung im Geschäftsjahr 2008 einen Konzernverlust in Höhe von 13,1 Mio. €. Ein Vorjahresvergleich ist nicht aussagekräftig, da die Gesellschaft erst mit Beginn des vierten Quartals 2007 die operative Geschäftstätigkeit aufgenommen hat.

In den Einzelabschluss der Gesellschaft nach HGB konnten die Zuflüsse aus den Beteiligungsgesellschaften nur teilweise ertragswirksam einfließen, und zwar in Höhe der Gewinnausschüttungen für die Zeit nach dem 1. Oktober 2007.
Ergänzend hatte die Marktbewertung der Immobilien zum Bilanzstichtag auch Abwertungen auf die Buchwerte einzelner Beteiligungen zur Folge. Durch die Bildung einer anteiligen Reinvestitionsrücklage auf den Gewinn aus der Veräußerung des Bürogebäudes in Düsseldorf ergibt sich ein geringfügiger Jahresfehlbetrag, so dass die Gesellschaft für das Geschäftsjahr 2008 keine Dividende ausschütten wird.

Bei einer Konzern-Bilanzsumme von 198 Mio. € (Vorjahr 230 Mio. €) ergibt sich zum Bilanzstichtag ein Eigenkapital von 76,8 Mio. €. Das entspricht einem NAV je ausstehender Aktie von 8,16 €. Nach § 15 REIT-Gesetz summiert sich das Eigenkapital durch die Einbeziehung von Minderheitsanteilen auf rund 93 Mio. € und entspricht 52% des unbeweglichen Vermögens.

Im Berichtszeitraum erzielte die Fair Value REIT-AG auf Konzernebene einen operativen Cash Flow (Funds from operations) von 18,4 Mio. €. Die liquiden Mittel des Konzerns summierten sich am Bilanzstichtag auf 14 Mio. € und haben damit gegenüber dem Vorjahreswert von 5,4 Mio. € um 8,7 Mio. € zugenommen.

Bei einer durchschnittlichen Darlehenslaufzeit für die Fair Value-anteiligen Finanzverbindlichkeiten von rund 5 Jahren sind 91% des Darlehensvolumens bereits langfristig vereinbart. Im Jahr 2009 stehen lediglich 9% des gesamten Darlehensvolumens zur Verlängerung an. Für 83% der Fair Value-anteiligen Verbindlichkeiten wurden Festzinsvereinbarungen getroffen. Hiervon ist etwa die Hälfte durch derivative Zinssicherungsinstrumente abgesichert, für den verbleibenden Teil wurden klassische Festzinsverträge abgeschlossen. Die Zinsfestschreibungen haben eine gewichtete Restlaufzeit von insgesamt 5,9 Jahren, wobei 73% eine Laufzeit von mehr als 5 Jahren aufweisen. Der gewichtete Zinssatz der Festzinsvereinbarungen liegt bei 6,10% pro Jahr.

Die endgültigen Geschäftszahlen werden mit dem Geschäftsbericht 2008 am 31. März 2009 auf der Website www.fvreit.de veröffentlicht.

Ad hoc-Mitteilung nach §15 WpHG
(veröffentlicht am 5. März 2009)
Fair Value REIT-AG
Leopoldstrasse 244
80807 München
WKN: A0MW97
ISIN: DE000A0MW975